The Influence of Profitability, Firm Size, Company Growth, and Capital Structure on Firm Value in the Basic Industry and Chemicals Sector Listed on the Indonesia Stock Exchange
Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan, dan Struktur Modal terhadap Penilaian Perusahaan pada Sektor Industri Dasar dan Kimia yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia
DOI:
https://doi.org/10.21070/ups.8732Keywords:
Profitability, Company Size, Company Growth, Capital Structure, Company ValueAbstract
In recent years, the global economy has undergone significant changes. The economic world is now increasingly interconnected due to factors such as globalization, technological advancements, and adjustments in trade regulations. This study aims to address this gap by conducting a comprehensive analysis that not only integrates these three main variables but also positions dividend policy as a potential factor in the basic industry sector. The data analysis methods used include descriptive statistical analysis, normality test, multicollinearity test, heteroscedasticity test, and t-test. Based on the data analysis results, all variables exhibit varying distributions. The Kolmogorov–Smirnov and Monte Carlo tests indicate a normal distribution. No symptoms of multicollinearity or heteroscedasticity were found. The t-test results show that profitability, firm size, firm growth, and capital structure have a significant effect on firm value. The regression model is valid and reliable
Downloads
References
Y. D. Ferdiansah, F. S. Liyundira, and R. W. D. Paramita, The Influence of Profitability, Leverage And Free Cash Flow on Firm Value With Dividend Policy as A Moderation Variable (Empirical Study of Consumption Goods Industry Sector Companies on The IDX Period 2019–2021), no. Tceeis. Atlantis Press International BV, 2023. doi: 10.2991/978-94-6463-346-7_14.
F. R. Development, “International Journal of Social Science Research and Review in Indonesia,” vol. 7, no. 5, pp. 83–95, 2024.
V. Armela, M. Dewi, and D. Setianingsih, “The Influence of Profitability, Liquidity and Leverage on Company Value With Dividend Policy as a Moderation Variable (Case Study on Energy Companies Listed on the BEI In 2017-2021),” Fin Sinergy, vol. 2, no. 1, pp. 1–8, 2024.
S. Safrianti and I. Lakoni, “TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN KEBIJAKAN DIVIDEN SEBAGAI VARIABEL MODERASI ( Studi Pada PT Bank Bengkulu Tahun 2016 Sampai 2023 ),” vol. 28, no. 7, pp. 425–444, 2024.
I. Adamu and H. Hamidah, “Assessing The Impact of Capital Structure on Firm Value: A Quantitative Study of Financial Ratios and Stock Prices of Nigeria Food and Beverage Companies,” Indones. J. Account. Res., vol. 26, no. 03, pp. 483–516, 2023, doi: 10.33312/ijar.729.
A. Aprilliyani, I. Dwui Maharani, and L. Pratiwi, “Analysis of Company Size and Profitability on Company Value with Corporate Social Responsibility as Moderation,” J. Res. Soc. Sci. Econ. Manag., vol. 3, no. 10, pp. 1828–1841, 2024, doi: 10.59141/jrssem.v3i10.655.
F. P. Rahayu, Sri Wahyuni, Hadi Pramono, and Nur Isna Inayati, “The Influence of Profitability, Firm Size, and Capital Structure on Firm Value with Managerial Ownership as Moderation Variables (Empirical Study of Basic Material Sector Companies on the IDX in 2019-2021),” J. Ekon. dan Bisnis Digit., vol. 2, no. 1, pp. 157–174, 2023, doi: 10.55927/ministal.v2i1.2335.
A. Faqih, A. B. D. R. Laba, A. Ratna, and S. Dewi, “YUME : Journal of Management Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance dan Corporate Social Responsibility terhadap Nilai Perusahaan dengan Kinerja Keuangan sebagai Variabel Moderasi,” vol. 7, no. 3, pp. 989–1005, 2024.
E. Hia, “The Effect of Profitability on Cash Dividends in Consumer Goods Industry Sector Companies on the Indonesian Stock Exchange (Period 2015-2019),” Interconnect. An Econ. Perspect. Horiz., vol. 1, no. 3, pp. 105–124, 2023, [Online]. Available: http://firstcierapublisher.com/index.php/interconnection/article/view/50
L. Judijanto, E. Sudarmanto, and A. Zulfikri, “Analisis tentang Efek Manajemen Risiko, Struktur Modal, dan Inovasi Produk terhadap Profitabilitas di Industri Manufaktur Jawa Barat,” J. Multidisiplin West Sci., vol. 3, no. 06, pp. 785–797, 2024, doi: 10.58812/jmws.v3i06.1322.
S. H. K. Sinaga, Azhar Maksum, and Sirojuzilam, “Effect of Profitability, Leverage, Liquidity, Free Cash Flow on Company Value with Dividend Policy as Moderating in Basic and Chemical Industrial Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange for the 2017-2021 Period,” Int. J. Econ., vol. 1, no. 2, pp. 368–379, 2022, doi: 10.55299/ijec.v1i2.252.
I, I, Ida, and H. Rahyuda, “Impact of Structural Capital and Company Size on the Growth of Firm Value through Financial Performance with Good Corporate Governance as a Moderating Variable: Property and Real Estate Business in Indonesia,” Int. J. Econ. Bus. Adm., vol. VIII, no. Issue 4, pp. 332–352, 2020, doi: 10.35808/ijeba/591.
D. Alifian and D. E. Susilo, “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan,” Owner, vol. 8, no. 1, pp. 46–55, 2024, doi: 10.33395/owner.v8i1.1914.
D. Noviyanti and H. Ruslim, “Pengaruh Struktur Modal, Profitabilitas, Rasio Aktivitas Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Manajerial Dan Kewirausahaan, vol. 3, no. 1, p. 34, 2021, doi: 10.24912/jmk.v3i1.11285.
A. Y. Simbolon, I. Sastrodiharjo, and C. Husadha, “Pengaruh Profitabilitas, Pengungkapan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus pada Perusahaan Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2023),” AKSIOMA J. Sains Ekon. dan Edukasi, vol. 1, no. 7, pp. 389–403, 2024, doi: 10.62335/p75hht81.
M. Putri and R. Gantino, “Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan,” Mutiara Multidiciplinary Sci., vol. 1, no. 6, pp. 262–274, 2023, doi: 10.57185/mutiara.v1i6.35.
D. N. Wardana, A. Kusbandiyah, E. Hariyanto, and A. Amir, “Peran Kepemilikan Manajerial dalam Memoderasi Pengaruh Profitabilitas, Leverage, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Manajemen Laba,” Owner, vol. 8, no. 2, pp. 1508–1521, 2024, doi: 10.33395/owner.v8i2.2056.
S. Riandini and A. Munandar, “Analisa Determinan Nilai Perusahaan: Sub Sektor Properti dan Real Estate di Indonesia,” J. Mhs. J. Ilm. Penal. Dan Penelit. Mhs., vol. 27, no. 1, pp. 136–153, 2024.
M. Amandha Cahyamustika and R. Meita Oktaviani, “Pengaruh Profitabilitas, Intensitas Modal, Dan Intensitas Persediaan Terhadap Penghindaran Pajak,” J. GeoEkonomi, vol. 15, no. 1, pp. 1–13, 2024, doi: 10.36277/geoekonomi.v15i1.328.
N. Ismi and A. Hendrani, “The effect of activity ratio, profitability, capital structure, audit committee, and company size on sustainability report disclosure,” COSTINGJournal Econ. Bus. Account., vol. 7, no. 2023, pp. 5819–5836, 2024.
S. Anawati and U. G. Jakarta, “Pengaruh profitabilitas dan struktur kepemilikan yang dimediasi oleh pengungkapan csr pada perusahaan manufaktur,” vol. 8, no. 1, pp. 15–35.
A. Maryamah and A. S. Mahardhika, “Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Food And Beverages yang Terdaftar di BEI Periode 2017-2019,” J. Ilm. Mhs. Manajemen, Bisnis dan Akunt., vol. 3, no. 4, pp. 747–764, 2021, doi: 10.32639/jimmba.v3i4.938.
anita nur Khofifa and mia ika Rahmawati, “Dividen Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Indeks Lq45 Di Bursa Efek Indonesia,” 2024.
P. K. Deviden, P. Dan, U. Perusahaan, and T. Nilai, “Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020,” vol. 4, no. 2, pp. 92–102, 2022.
M. Rahayu and J. A. Emarawati, “Profitabilitas dan Firm Size Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Modal Sebagai Variabel Mediasi,” J. Ikraith-Ekonomika, vol. 6, no. 3, pp. 54–65, 2023.
T. I. Azizah and R. A. S. Paramita, “Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, kepemilikan manajerial dan risiko bisnis terhadap kebijakan dividen dengan firm size sebagai variabel moderasi pada perusahaan sektor consumer cyclicalsman,” vol. 12, pp. 569–584, 2024, [Online]. Available: https://journal.unesa.ac.id/index.php/jim/article/view/31933
L. Judijanto, I. O. Wijayanti, and R. Pahrijal, “Analisis Manajemen Laba , Kebijakan Dividen , dan Struktur Modal terhadap Profitabilitas Pada Industri Pertambangan di Indonesia,” vol. 03, no. 08, pp. 1258–1272, 2024.
H. Lili Suryani Umar, M. Cholid Mawardi, “Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Tanggung Jawab Sosial dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di BEI Periode 2018-2021,” SiAkun J. Skripsi Akunt., vol. 5, no. 1, pp. 1–14, 2023, [Online]. Available: https://www.ncbi.nlm.nih.gov/books/NBK558907/
F. Anggraeni and D. Lestari, “Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Terkonsentrasi dan Profitabilitas Terhadap Harga Saham Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEI Periode 2014-2019,” Kalbisiana, vol. 8, no. 3, pp. 3565–3582, 2022, [Online]. Available: http://ojs.kalbis.ac.id/index.php/kalbisiana/article/view/1567%0Ahttp://ojs.kalbis.ac.id/index.php/kalbisiana/article/download/1567/508
Annisaa Mahirah, Irwati, and L. Uzliawati, “Pengaruh Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan: Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2022,” Reslaj Relig. Educ. Soc. Laa Roiba J., vol. 6, no. 4, pp. 1941–1952, 2024, doi: 10.47467/reslaj.v6i4.1154.
E. Ratnasari, “Upaya Peningkatan Profitabilitas Usaha,” FOKUS Publ. Ilm. untuk Mahasiswa, Staf Pengajar dan Alumni Univ. Kapuas Sintang, vol. 18, no. 1, pp. 25–34, 2020, doi: 10.51826/fokus.v18i1.393.
M. Iqbal Alim El Hakim and I. Dian Rahmawati, “Development of B2B Marketing Strategy and SWOT Analysis in Supporting SDGs [Pengembangan Strategi Pemasaran B2B dan Analisis SWOT dalam Mendukung SDGs],” Ejurnal UMS, pp. 1–21, 2022.
S. D. Hashmi, S. Gulzar, Z. Ghafoor, and I. Naz, “Sensitivity of firm size measures to practices of corporate finance: evidence from BRICS,” Futur. Bus. J., vol. 6, no. 1, pp. 1–19, 2020, doi: 10.1186/s43093-020-00015-y.
E. Bertuah and A. Budiati, “The Testing of Empirical Trade Off Theory in Determining Value of the Firm in Manufacturing Industries in Indonesia,” Int. J. Sci. Manag. Stud., no. June, pp. 12–19, 2020, doi: 10.51386/25815946/ijsms-v3i3p102.
I. D. Lestari, Y. P. Anggraeni, and A. N. Octavia, “Pengaruh Return on Assets, Return on Equity Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan,” Solusi, vol. 21, no. 2, pp. 153–165, 2023, doi: 10.26623/slsi.v21i2.6355.
D. Puspitasari, “Pengaruh Komponen Intellectual Capital Terhadap Kinerja,” J. Ilmu dan Ris. Akunt., pp. 1–20, 2024.
K. T. Thio and C. A. Susilandari, “Analisis Pengaruh Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan, Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” Balanc. J. Akuntansi, Audit. dan Keuang., vol. 17, no. 2, pp. 157–174, 2021, doi: 10.25170/balance.v17i2.2261.
Y. L. Faizra, “Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” J. Ris. Akunt. dan Bisnis, vol. 22, no. 2, pp. 176–188, 2022, doi: 10.30596/11507.
M. Maswar, “Analisis Statistik Deskriptif Nilai UAS Ekonomitrika Mahasiswa dengan Program SPSS 23 & Eviews 8.1,” J. Pendidik. Islam Indones., vol. 1, no. 2, pp. 273–292, 2017, doi: 10.35316/jpii.v1i2.54.
Erianto and A. P. Pratiwi, “Profitabilitas Berperan Sebagai Moderating Variabel : Pengaruh Struktur Modal Dan Harga Saham Terhadap Firm Value (Studi Empiris Pada Perusahaan Sub Sektor Perbankan Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2022),” J. Nusa Akunt., vol. 2, no. 1, pp. 74–98, 2025, doi: 10.62237/jna.v2i1.156.
M. Y. Sabakodi and H. H. Andreas, “Pengaruh Struktur Modal Terhadap Profitabilitas Perusahaan Manufaktur Tahun 2019-2022,” Owner, vol. 8, no. 1, pp. 377–390, 2024, doi: 10.33395/owner.v8i1.1934.
A. A. Oktaviani, Fitri Noviera, and Christina Dwi Astuti, “Strategi Keuangan Dan Pertumbuhan: Dampak Struktur Modal, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Akunt. Trisakti, vol. 11, no. 2, pp. 377–394, 2024, doi: 10.25105/v11i2.21157.
A. Kaso, B. Sarita, and S. Saleh, “Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Deviden, Struktur Modal Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan,” J. Manajemen, Bisnis dan Organ., vol. 8, no. 2, pp. 248–258, 2024.
P. Agustina and N. Sita, “PENGARUH PERTUMBUHAN PENJUALAN DAN PROFITABILITAS PERUSAHAAN PERDAGANGAN ECERAN DI BEI Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia ( STIESIA ) Surabaya Pada era globalisasi sekarang ini kondisi bisnis di Indonesia telah mengalami perkembangan yang sangat pesat ”.
E. I. Hamzah, “PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, STRUKTUR AKTIVA DAN PROFITABILITAS TERHADAP STRUKTUR MODAL (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia),” J. Ilmu Ekon. dan Bisnis Islam, vol. 3, no. 1, pp. 54–78, 2021, doi: 10.24239/jiebi.v3i1.52.54-78.
Siti Nuridah, Joelianti Dwi Supraptiningsih, Sopian Sopian, and Mutiara Indah, “Pengaruh Profitabilitas Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Struktur Modal Pada Perusahaan Ritel,” J. Mutiara Ilmu Akunt., vol. 1, no. 1, pp. 155–169, 2023, doi: 10.55606/jumia.v1i1.1135.
A. H. Arifin, “‘Pengaruh Struktur Modal terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Farmasi di Bursa Efek Indonesia,’” Pros. Konstelasi Ilm. Mhs. Unissula Klaster Ekon., vol. 4, no. 2, pp. 810–835, 2020, doi: 10.37531/sejaman.v5i1.1587.
B. A. Nugraha and I. B. Riharjo, “Pengaruh Struktur Modal, Pertumbuhan Laba, Ukuran Perusahaan Terhadap Profitabilitas,” J. Ilmu Dan Ris. Akunt., vol. 11, no. 12, pp. 1–24, 2022.
V. V. Lusi, P. Y. Amtiran, R. F. Makatita, and P. E. De Rozari, “Pengaruh Likuiditas Dan Leverage Terhadap Profitabilitas Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” GLORY J. Ekon. dan Ilmu Sos., vol. 6, no. 1, pp. 251–263, 2025, doi: 10.70581/glory.v6i1.18245.
Suparyadi & Rahardjo, “Pengaruh Likuiditas, Leverage, Dan Karakteristik Perushaan Profitabilitas,” Diponegoro J. Account., vol. 13, no. 4, pp. 1–15, 2024, [Online]. Available: http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting
Downloads
Additional Files
Posted
License
Copyright (c) 2025 UMSIDA Preprints Server
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
