The Influence of Intellectual Capital and Risk Management on Financial Performance with Competitive Advantage as a Moderating Variable in Banking Companies in Indonesia and Malaysia
Pengaruh Intellectual Capital dan Risk Management terhadap Kinerja Keuangan dengan Competitive Advantage sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Perbankan di Indonesia dan Malaysia
DOI:
https://doi.org/10.21070/ups.11495Keywords:
Intellectual Capital, Risk Management, Financial Performance, Competitive AdvantageAbstract
This study examines the influence of intellectual capital and risk management on financial performance, with competitive advantage as a moderating variable, in banking companies in Indonesia and Malaysia. Using a quantitative approach, secondary data were collected from 13 banks listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) and Bursa Malaysia (KLSE) during 2020–2024, yielding 65 observations selected through purposive sampling. Data were analyzed using SPSS. The results show that intellectual capital and risk management positively and significantly affect financial performance. Competitive advantage also strengthens these relationships. The findings indicate that effective management of intangible assets and risk, supported by competitive advantage, enhances sustainable financial performance. This study contributes to the resource-based view and risk management literature and provides practical implications for banking companies in integrating intellectual capital, risk management, and competitive advantage to improve financial performance.
Downloads
References
E. Yuniarti Utami, A. S. Manshur Al Ahmad, R. A. Pratama, D. Yuninata, And L. A. Prihandoko, “Strategi Penetrasi Pasar Global: Eksplorasi Bibliometrik Tentang Pemasaran Internasional, Mode Masuk Pasar, Dan Strategi Ekspor,” J. Bisnisman Ris. Bisnis Dan Manaj., Vol. 5, No. 2, Pp. 25–38, 2023, Doi: 10.52005/Bisnisman.V5i2.155.
P. Aviatri And A. P. Nilasari, “Analisis Penerapan Etika Bisnis Terhadap Kelangsungan Usaha Perusahaan Dagang,” Accounthink J. Account. Financ., Vol. 6, No. 02, Pp. 194–205, 2021, Doi: 10.35706/Acc.V6i02.5621.
D. Ananda Et Al., “The Effect Of Intellectual Capital, Islamic Corporate Social Responsibility And Enterprise Risk Management On The Financial Performance Of Halal Industry Companies Listed On The Idx,” Acopen, No. 33, Pp. 1–12, 2024.
P. Gani, “Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Dan Nilai Pasar Perusahaan Di Indonesia,” Own. Ris. J. Akunt., Vol. 6, No. 1, Pp. 1–15, 2022, [Online]. Available: Http://Ejournal-S1.Undip.Ac.Id/Index.Php/Accounting
T. Nikolaus Erlely And G. T. Pontoh, “Penerapan Enterprise Resource Planning Dan Kinerja Keuangan : Dampak Pada Nilai Perusahaan Lq-45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” Jramb, Vol. 8, Pp. 66–77, 2022.
A. Ramadhani And H. Agustin, “Pengaruh Intellectual Capital Dan Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan: Studi Empiris Pada Perusahaan Bumn Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019,” J. Eksplor. Akunt., Vol. 3, No. 1, Pp. 67–81, 2021, Doi: Https://Doi.Org/10.24036/Jea.V3i1.336.
S. Hermawan, R. A. Rahayu, And Yuanis, Intellectual Capital: Systematic Literature Review Dan Riset Agenda, Vol. 1, No. 1. 2022.
Eni Cahyani, Emelda, Wani Fitriah, And Efrina Masdaini, “Kinerja Perusahaan Ditinjau Pada Modal Intelektual Dimediasi Daya Saing,” J. Kompetitif, Vol. 12, No. 2, Pp. 201–214, 2023, Doi: 10.52333/Kompetitif.V12i2.402.
S. Hermawan, R. Octavia, And E. Maryanti, Intellectual Capital, Kinerja Keuangan, Dan Competitive Advantage : Bukti Dari Perbankan Syariah Di Indonesia Dan Malaysia. 2020. [Online]. Available: Http://Link.Springer.Com/10.1007/978-3-319-59379-1%0ahttp://Dx.Doi.Org/10.1016/B978-0-12-420070-8.00002-7%0ahttp://Dx.Doi.Org/10.1016/J.Ab.2015.03.024%0ahttps://Doi.Org/10.1080/07352689.2018.1441103%0ahttp://Www.Chile.Bmw-Motorrad.Cl/Sync/Showroom/Lam/Es/
N. Fristiani, D. A. Pangastuti, J. Terusan, R. Dieng, And N. Malang, “Intellectual Capital Dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan : Pada Industri Perbankan,” Afre Account. Financ. Rev., Vol. 3, No. 1, Pp. 35–42, 2020.
E. Saraswati, S. Atmini, A. A. Dewi, E. Saraswati, A. F. Rahman, And S. Atmini, “Moderating Role Of Enterprise Risk Management In The Relationship Between Sustainability Performance And A Firm ’ S Competitive Advantage,” 2024, Doi: 10.21511/Ppm.22(2).2024.18.
F. Nur And Nurfauziah, “Pengaruh Manajemen Risiko Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia,” Sel. Manaj. J. Mhs. Bisnis Manaj., Vol. 01, No. 02, Pp. 143–158, 2022.
D. Pratiwi, U. B. Mulia, B. Kurniawan, And U. B. Mulia, “Pengaruh Penerapan Manajemen Risiko Terhadap Kinerja Keuangan Industri Perbankan,” J. Akunt. Bisnis, Vol. 10, No. 1, Pp. 73–94, 2025.
C. V. Putri And M. Syafruddin, “Pengaruh Manajemen Risiko Terhadap Kinerja Keuangan Bank,” Diponegoro J. Account., Vol. 12, No. 2, Pp. 1–14, 2023.
F. Ristiani And Wahidahwati, “Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Dengan Competitive Advantage Sebagai Variabel Moderating Wahidahwati Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (Stiesia) Surabaya,” J. Ilmu Dan Ris. Akunt., Vol. 10, No. 1, Pp. 1–18, 2021.
A. Khodijah And I. Kusuma, “Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Dengan Competitive Advantage Sebagai Variabel Moderating,” J. Cult. Account. Audit., Vol. 1, No. 1, Pp. 168–182, 2022.
S. Hermawan, Wi. Hariyanto, And S. Biduri, “Intellectual Capital, Business Performance, And Competitive Advantage: An Empirical Study For The Pharmaceutical Companies,” J. Manag. Syst., Vol. 21, No. 175, 2020.
S. W. Arista And S. Hermawan, “Improving Msme Performance Based On Digital Marketing , Intellectual Capital , Product Innovation And Competitive Advantage,” J. Manaj. Bisnis, Vol. 16, No. 2, 2025, Doi: 10.18196/Mb.V16i2.25192.
T. Sena And T. Zenabia, “Pengaruh Intellectual Capital, Keputusan Investasi Dan Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Multinasional Sektor Non-Cyclicals Yang Terdaftar Di Bei (Periode 2019-2023),” J. Nusa Akunt., Vol. 2, No. 2, Pp. 1028–1051, 2025, Doi: 10.62237/Jna.V2i2.251.
A. Budiantini, A. Sutihat, And R. Astuti, “Analisis Green Accounting Dan Green Intellectual Capital Terhadap Peningkatan Kinerja Keuangan,” Akad. J. Mhs. Humanis, Vol. 5, No. 3, Pp. 1701–1711, 2025, Doi: 10.37481/Jmh.V5i3.1653.
A. E. Saragih And U. T. Sihombing, “Pengaruh Intellectual Capital, Good Corporate Governance, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” J. Ris. Akunt. Keuang., Vol. 7, No. 1, Pp. 1–17, 2021, Doi: 10.54367/Jrak.V7i1.1133.
S. Hermawan, N. R. Hanun, N. Q. S. Nirwana, And C. I. Candrawati, “Intellectual Capital, Market Value, And Financial Performance: Indonesia And Malaysia’s Banking Companies,” J. Account. Strateg. Financ., Vol. 4, No. 2, Pp. 135–151, 2021, Doi: 10.33005/Jasf.V4i2.142.
S. Hermawan And W. Hariyanto, “Green Intellectual Capital , Performance , And Research Agenda,” J. Akunt. Integr., Vol. 11, No. 1, Pp. 92–110, 2025, Doi: 10.29080/Jai.V11i01.2003.
Ni Wayan Yuniasih, D. G. Wirama, And I. D. N. Badera, “Eksplorasi Kinerja Pasar Perusahaan: Kajian Berdasarkan Modal Intelektual (Studi Empiris Pada Perusahaan Keuangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia),” Simp. Nas. Akunt. Xiii, No. 19, P. 6, 2015.
B. J. Ali And G. Anwar, “Intellectual Capital: A Modern Model To Measure The Value Creation In A Business,” Int. J. Eng. Bus. Manag., Vol. 5, No. 2, Pp. 31–43, 2021, Doi: 10.22161/Ijebm.5.2.4.
A. D. E. Banani, R. Mindayani, And N. Bank, “Pengaruh Intellectual Capital , Kepemilikan Institusional , Risiko Bisnis , Dan Struktur Modal Terhadap Kinerja Perusahaan Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia,” J. Daya Saing, Vol. 9, No. 2, Pp. 430–441, 2023.
Y. R. Halim And H. Wijaya, “Pengaruh Modal Intelektual Terhadap Kinerja Perusahaan Dengan Manajemen Risiko Perusahaan Sebagai Moderasi,” J. Akunt. Keuang. Dan Bisnis Vol., Vol. 13, No. 2, Pp. 78–87, 2020.
D. A. Widiatmoko And Y. T. Cahyono, “Pengaruh Balanced Scorecard, Leverage, Dan Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Kasus Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bei Periode 2021-2024),” Edunomika, Vol. 09, No. 02, Pp. 1–12, 2025.
N. Megatari And D. Agustina, “Analisis Pengaruh Intellectual Capital Dan Risiko Kredit Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Di Indonesia Tahun 2018-2020,” Indones. J. Account. Bus., Vol. 07, No. 1, Pp. 63–76, 2020, Doi: 10.33019/Ijab.V3i2.35.
A. T. Ramadhani And E. Sulistyowati, “Pengaruh Intellectual Capital Dan Implementasi Good Corporate Governance Terhadap Peningkatan Kinerja Keuangan,” J. Ilm. Mea (Manajemen, Ekon. Dan Akuntansi), Vol. 7, No. 2, Pp. 969–986, 2023.
I. Agustina And L. Effendy, “Pengaruh Kinerja Lingkungan Dan Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan ( Studi Pada Perusahaan Pertambangan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2022 ),” J. Risma, Vol. 4, No. 2, Pp. 342–355, 2022.
N. P. Ardiansyah And D. S. Sadikin, “Pengaruh Intellectual Capital Dan Kinerja Keuangan Terhadap Manajemen Laba Pada Perusahaan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018 – 2021,” J. Keuang. Dan Perbank., Vol. 20, No. 01, Pp. 31–40, 2023.
A. A. Dewi, E. Saraswati, A. F. Rahman, And S. Atmini, “Peran Moderasi Manajemen Risiko Perusahaan Dalam Hubungan Antara Kinerja Keberlanjutan Dan Keunggulan Kompetitif Perusahaan,” Probl. Perspect. Manag., Vol. 22, No. 2, 2024, Doi: 10.21511/Ppm.22(2).2024.18.
A. K. Ardina And Novita, “Pengungkapan Intellectual Capital, Corporate Governance Dan Risk Management Terhadap Peningkatan Kinerja Perusahaan,” J. Akunt., Vol. 12, No. 1, Pp. 28–45, 2023.
L. Agustuty, R. Praditha, And Hariyanti, “Pengaruh Manajemen Risiko Terhadap Kinerja Keuangan Pada Industri Perbankan Di Indonesia,” J. Online Manaj. Elpei, Vol. 4, No. 1, Pp. 888–896, 2024.
M. F. A. Mutaz, E. Hernawati, And A. Maulana, “Pengaruh Enterprise Risk Management Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan,” Equity, Vol. 24, No. 2, Pp. 243–260, 2021, Doi: 10.34209/Equ.V24i2.2686.
B. Wediawati And R. Setiawati, “Pengaruh Intellectual Capital Dan Enterprise Risk Management Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Kinerja Keuangan Sebagai Variabel Intervening (Pada Perusahaan Farmasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2021),” Ekon. J. Econ. Bus., Vol. 8, No. 1, Pp. 593–597, 2024.
S. Hamdan, A. L. Mamari, A. Said, A. L. Ghassani, And E. R. Ahmed, “Risk Management Practices And Financial Performance : The Case Of Sultanate Of Oman,” J. Account. Sci., Vol. 6, No. 1, Pp. 69–83, 2022.
J. Putri, R. Dewi, U. I. N. Sultanah, And N. Lhokseumawe, “Pengaruh Manajemen Risiko Terhadap Kinerja Keuangan Pada Industri Perbankan,” J. Bisnis Dan Manaj., Vol. 3, No. 3, 2025.
W. Jaziroh And N. Q. S. Nirwana, “Governance And Risk Management In Sharia Banks And Financial Performance: Tata Kelola Dan Manajemen Risiko Di Bank Syariah Dan Kinerja Keuangan,” Indones. J. Law Econ. Rev., Vol. 19, No. 4, 2024, Doi: 10.21070/Ijler.V19i4.1171.
Samila And H. Fitra, “Pengaruh Manajemen Risiko Dan Sistem Pengendalian Internal Terhadap Kinerja Keuangan Di Pemerintah Daerah Kota Jambi,” J. Eksplor. Akunt., Vol. 7, No. 1, Pp. 406–416, 2025.
I. Zuhdi, L. Muniroh, And A. Eldine, “Pengaruh Harga Dan Digital Marketing Terhadap Keunggulan Bersaing,” J. Ilmu Manaj., Vol. 4, No. 1, Pp. 111–119, 2021.
M. T. N. Rokhman, Ratnawati, And Y. N. Rahayu, “Relationship Between Human Capital And Msmes Performance With,” J. Apl. Manaj., Vol. 21, No. 1, Pp. 191–204, 2023.
S. S. Yunitasari And M. Anwar, “Analisis Keunikan Produk Dan Inovasi Produk Terhadap Kinerja Pemasaran Melalui Keunggulan Bersaing Pada Busana Muslim Di Surabaya,” Vol. 4, No. 2, Pp. 160–170, 2022.
T. Yuniar And L. Amanah, “Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Dengan Keunggulan Kompetitif Sebagai Variabel Mediasi,” J. Ilmu Dan Ris. Akunt., Vol. 10, No. 3, 2021.
K. T. Yasrawan, D. Nyoman, S. Werastuti, And E. Sujana, “Competitive Advantage As A Link Between The Influence Of Intellectual Capital And Csr On Financial Performance,” Jia (Jurnal Ilm. Akuntansi), Vol. 8, No. 1, Pp. 1–27, 2023, Doi: 10.23887/Jia.V8i1.46981.
R. Jao, S. Ng, A. Holly, A. Mardiana, And L. Tansil, “Peran Intellectual Capital Dalam Penciptaan Competitive Advantage Untuk Meningkatkan Kinerja Keuangan,” Meas. J. Akuntansi, Vol. 17, No. 1, Pp. 133–150, 2023.
R. Jao, F. E. Daromes, A. Holly, And B. Walbaum, “Corporate Social Responsibility Dan Kinerja Keuangan : Reputasi Perusahaan , Strategi Inovasi Dan Enterprise Risk Management Sebagai Variabel Intervening,” J. Akunt. Dan Keuang. Methodist, Vol. 9, No. 2, Pp. 97–115, 2025.
M. A. Yuwono And N. Vaddhano, “Peran Manajemen Risiko Dalam Meningkatkan Efektivitas Operasional Ukm : Sebuah Tinjauan Literatur Sistematis,” J. Entrep. Stud., Vol. 1, No. 2, Pp. 64–80, 2024.
S. Hermawan And W. Hariyanto, Buku Ajar Metode Penelitian Bisnis (Kuantitatif Dan Kualitatif). 2022.
S. Hermawan, S. Biduri, And S. W. Arista, “Intellectual Capital , Islamic Philanthropy , And Sustainability Development Goals : An Interpretive Management Accounting Research,” Fokus Bisnis Media Pengkaj. Manaj. Dan Akunt., Vol. 24, No. 1, Pp. 1–20, 2025.
D. Kurniawan, N. M. Machdar, A. H. Manurung, And L. H. Sangapan, “Pengaruh Enterprise Risk Management Disclosure Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Mediasi,” J. Cap. Mark. Bank., Vol. 13, No. 2, Pp. 1–20, 2025.
S. D. Anggraini And N. F. Asyik, “Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Pengungkapan Csr Sebagai Variabel Pemoderasi,” J. Ilmu Dan Ris. Akunt., Vol. 11, No. 5, Pp. 1–23, 2022.
E. Nurhayati Et Al., “Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Di Industri Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Dengan Competitive Advantage Sebagai,” Vol. 14, No. 1, Pp. 1–24, 2019.
A. Ramadhani And H. Agustin, “Pengaruh Intellectual Capital Dan Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Empiris Pada Perusahaan Bumn Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019),” J. Eksplor. Akunt., Vol. 3, No. 1, Pp. 67–81, 2021, [Online]. Available: Http://Jea.Ppj.Unp.Ac.Id/Index.Php/Jea
Downloads
Additional Files
Posted
License
Copyright (c) 2026 UMSIDA Preprints Server
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
